Eventos 2019

SFL - RESULTADOS HISTÓRICOS PARA 2017 QUE CONFIRMAN LA ESTRATEGIA DE CREACIÓN DE VALOR DEL GRUPO

GrupoVia creacionvalorgrupo webnp

-EPRA NNNAV: 80,1 €/acción (+21,0%)

-Valor de los Activos: 6.229 M€ (+12,6%)

-Ingresos por rentas: 195,8 M€ (+3,6%)

-Resultado Neto Recurrente: 102,4 M€ (+1,5%)

-Resultado neto atribuible: 685,3 M€

El Consejo de Administración de Société Foncière Lyonnaise (SFL), reunido el 9 de febrero de 2018, bajo la presidencia del Sr. Juan José Brugera, ha aprobado los resultados anuales a cierre de 2017 (con fecha a 31 de diciembre). 

Los indicadores han sido muy sólidos gracias a la alta tasa de ocupación de la cartera y al crecimiento de los ingresos por alquiler, acompañado de una revalorización de los activos. “Los resultados de 2017 confirman nuestra estrategia de creación de valor con edificios de oficinas prime en los distritos más atractivos de París, y que ofrecen unas características excepcionales para los inquilinos”, ha afirmado Nicolas Reynaud, CEO de SFL. Cifras (en millones de euros)

2017 2016 Cambio
Ingresos por rentas
Resultado operacional*
Resultado neto atribuible
Resultado neto recurrente
195.8
164.1
685.3
102.4
198.1
169.7
504.1
100.9
-1.2%
-3.3%
+35.9%
+1.5%

Antes de desinversiones y variaciones de valor

31/12/2017 31/12/2016 Change
Patrimonio atribuible
Valor de los activos consolidados sin
transfers costs
Consolidated portfolio value including transfer costs
3,763
6,229
6,619
3,123
5,736
6,092
+20.5%
+8.6%
+8.7%
EPRA NNNAV
EPRA NNNAV por acción
3,729
€80.1
3,082
€66.2
+21.0%

Sólidos resultados y crecimiento del beneficio neto impulsado por un aumento en el valor de la cartera. 

Los ingresos por rentas ascienden a 195,8 M€ frente a los198,1 M€ del año pasado, lo que supone un decremento mínimo de 2,4 M€ o del 1,2%, aunque cabe aclarar que:

- En términos like for like (excluyendo los cambios en la cartera que afectan a las comparaciones interanuales), los ingresos por alquiler fueron superiores en 6,2 millones de euros, un aumento del 3,6% atribuible a los nuevos arrendamientos firmados en 2016 y 2017, principalmente en Cézanne Saint-Honoré, Percier 9 y Grenelle103.

-Los cambios en los activos en remodelación entre ambos periodos tuvieron un impacto negativo de 2,6 millones de euros en los ingresos por alquiler debido a que varias plantas del complejo Cézanne Saint-Honoré y de otras propiedades estaban retiradas del mercado por remodelación.

-La venta del edificio IN / OUT el 29 de septiembre de 2017 también provocó una disminución de 3,3 millones de euros en los ingresos por rentas en comparación con 2016.

-Por último, las indemnizaciones por resoluciones de contratos añadieron 0,5 M€ a los ingresos por alquileres en comparación con los 3,2 M€ de 2016.

Los beneficios operacionales, antes de desinversiones y variación del valor de los activos ascienden a 164,1 M€ a en 2017 frente a los 169,7 M€ de 2016.

El valor del portfolio se incrementa en un año en un 12,6% like for like. El incremento viene dado por el reconocimiento positivo de ajustes ‘fair value’ de inversión en propiedades: 635,1 M€ en 2017 frente a los 438 M€ de 2016. También se vio impulsada por los 80,3 millones de euros obtenidos de la venta del edificio IN / OUT.

Las cargas financieras netas bajan a 40,7 M€ en 2017 frente a los 48,1 M€ del año anterior. Los costes financieros recurrentes disminuyen en 4,7 M€ en 2017, lo que refleja los bajos costes de refinanciación y la reducción en su deuda total.

Después de tener en cuenta estos elementos clave, el resultado neto consolidado ascendió a 685,3 M€ frente a los 504,1 M€ de 2016. El resultado EPRA neto recurrente, descontados el impacto derivado de las ventas y los cambios en el valor de los activos, los instrumentos financieros y los impuestos asociados, aumentó a 102,4M € frente a los 100,9 M€ del año anterior (un incremento del 1,5%). 

Business review: aumento en los ingresos por alquileres, alta ocupación y una cartera de proyectos emblemáticos 

Operaciones de alquiler:

En un mercado creciente, marcado por la escasez de oferta de calidad en París, SFL firmó un gran número de contratos en 2017 que representan 21.000 m². Destacan, especialmente, algunas operaciones muy significativas:

-El alquiler de los 2.900 m² de Grenelle 103 a Edouard Denis Développement y Calvin Klein.
-El alquiler de 3.500 m² del complejo Cézanne Saint-Honoré a LEK Consulting y KLB Richelieu.
-El alquiler de 2.800 m² del Washington Plaza a diversos inquilinos.
-El alquiler de 3.400 m² en Champs-Elyséees 92 a WeWork.
-El alquiler del espacio de retail de Galerie des Champs-Elyséees al nuevo concept store abierto por ’Occitane y Pierre Hermé en diciembre de 2017.

Los contratos formalizados en 2017 se han cerrado a un precio medio anual de 733 €/m², con entas efectivas de 629 €/m², lo que ilustra la capacidad de SFL para aprovechar la calidad y la escasez de sus productos para mantener las rentas altas.

A 31/12/2017, la tasa de ocupación del portafolio de oficinas en explotación de SFL fue del 96,4%, rente al 97% registrado hace un año. En el mismo periodo, el ratio EPRA se mantuvo estable al 3,1%, hecho que ilustra el gran atractivo del portfolio de SFL y la habilidad del grupo para mantener ocupadas sus propiedades.

Actividad Patrimonial

En enero de 2017, SFL firmó un acuerdo por 165 millones de euros para adquirir el edificio histórico de la sede de SMA, un espacio de 21,000 m2 ubicado en el 112-122 de la avenida Emile Zola en el distrito 15 de París. SFL lo adquirió en noviembre de 2017 cuando SMA se mudó. El edificio se encuentra en un terreno de 6.300 metros cuadrados con una parcela llena de árboles. Data de 1966 y será completamente remodelado.

Por otro lado, el 29 de septiembre de 2017 SFL vendió el edificio IN / OUT, ubicado en el número 46 de Quai Alphonse le Gallo en Boulogne-Billancourt, a Primonial REIM. Los 35.000 m² del inmueble ueron completamente remodelados en 2011. Desde 2015 está alquilado en su totalidad a la OCDE con un contrato que expira en 2027. El edificio se vendió por 445 millones de euros excluyendo los costes de transferencia, generando unas ganancias de € 80,3 millones.

Operaciones en desarrollo

En total, las rehabilitaciones han supuesto una inversión de 32,8 M€. A 31 de diciembre de 2017, el porcentaje de superficie en rehabilitación o reformas supone en torno al 13% de la totalidad de la cartera y contempla principalmente tres proyectos flagship que serán desarrollados en los próximos cuatro años:

- El núcleo del complejo Louvre Saint-Honoré, que representa unos 15.000 m² de espacio comercial.
- El complejo de oficinas en la avenida Emile Zola adquirido en 2017, que será completamente remodelado para convertirse en un importante centro de negocios en el corazón del distrito 15 deParís.
- Los 9.000 m² del edificio Avenue d'Iéna 96, que será ampliamente renovado para ofrecer
servicios que cumplan con los más altos estándares.

Financiación:

La deuda neta a 31 de diciembre de 2017 ascendió a 1.631 M€ (comparado con los 1.931 M€ a 31 de diciembre de 2016), lo que representa un ratio loan-to-value del 24,6 %. En esa fecha, el coste medio de la deuda fue del 1,7% y el vencimiento medio fue de 4,5 años.

En 2017, se reembolsaron los restantes 301 millones de euros en bonos de noviembre de 2012 y se obtuvieron dos nuevas líneas de crédito bancarias revolving a 6 y 7 años por un total de 250 millones de euros para fines corporativos generales.
A 31 de diciembre de 2017, SFL disponía de 760 M€ en líneas de crédito no utilizadas.
En octubre de 2017, Standard&Poor’s subió el rating de SFL a BBB+ con perspectiva estable.

Net Asset Value (NAV). El valor del portafolio supera los 6.000 millones de euros

A 31 de diciembre de 2017 los activos consolidados de SFL estaban valorados en 6.229 M€, excluyendo costes de trasferencia, frente a los 5.736 M€ de 2016, lo que supone un incremento del 8,6% y un 12,6% like for like.

La media EPRA se situó en el 3,2% a 31 de diciembre de 2017 frente al 3,6% del año anterior.
A 31 de diciembre de 2017, el NNNAV EPRA de la Sociedad asciende a 3.729 M€, lo que supone 80,1 € por acción, frente a los 66,2 € por acción a 31 diciembre 2016, una revalorización del 21%.

Dividendo

El Consejo de Administración ha decidido proponer a la próxima Junta General de Accionistas, que se celebrará el 20 de abril de 2018, el reparto de un dividendo de 2,3 € por acción.

Alternative Performance Indicators (APIs)

Ingresos API EPRA

En millones de € 2017 2016
Resultado neto atribuible 685.3 504.1
Menos:
Beneficio (pérdida) en la venta de activos (80.3) -
Costes no recurrentes 3.0 -
Ajustes fair value a propiedades de inversión (635.1) (438.0)
Ajustes fair value de instrumentos financieros, descuento de
deuda y costes relacionados
(0.6) 2.1
Impuestos en los aspectos detallados arriba 33.3 (11.6)
Intereses en los aspectos detallados arriba 96.8 44.3
Ingresos EPRA 102.4 100.9

API EPRA NNNAV

En millones de € 31/12/2017 31/12/2016
Equity atribuible 3,763 3,123
Acciones propias 11 14
Plusvalías 17 16
Ajustes fair value a deuda nominal fija (62) (71)
EPRA NNNAV 3,729 3,082

API Net debt

€ millions 31/12/2017 31/12/2016
Préstamos a largo plazo e instrumentos derivados 1,661 1,620
Préstamos a corto plazo y otras deudas financieras 36 389
Deuda consolidada 1,697 2,009
Menos:
Deudas en cuenta corriente (pasivo/obligaciones) (56) (63)
Intereses devengados 6 6
Efectivo (16) (20)
Deuda neta 1,631 1,931

© Todos los derechos reservados  |  Vía Quatro Comunicación S.L  |  GRUPO VÍA  |  2018